7月31日，国务院办公厅转发了国家发改委发布的《关于恢复和扩大消费的措施》（下称《措施》）。

国新办今日举行恢复和扩大消费的措施新闻发布会

国务院新闻办公室定于今日下午3时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任李春临和工业和信息化部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局有关负责人介绍恢复和扩大消费的措施有关情况，并答记者问。

(资料图)

今年以来，促消费成为全年主旋律。2023年“消费提振年”下半场开启，国家发改委、商务部等多部委日前密集发出促消费信号，推动出台支持恢复和扩大消费的系列政策举措。

7月31日，国家发改委多次预告的综合性恢复和扩大消费政策文件出炉。《措施》从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、扩展新型消费、完善消费设施、优化消费环境等几个方面提出20条针对性举措。

政策加码助力 消费布局正当时

7月政治局会议明确提出“加强逆周期调节和政策储备”、“活跃资本市场，提振投资者信心”、“适时调整优化房地产政策”、“积极扩大国内需求”等表述。受此影响，上周各类资金情绪明显好转，在结构上主要流向利好频出的金融地产及消费板块。

中信证券表示，目前仍然处于宏观经济修复早期，消费总体基本面仍保持了一定的稳定性。在估值回落至低位背景下，政策支持预期抬升、消费数据呈现好转趋势等均将成为催化因素，建议继续关注消费估值回落至低位时的配置机会。

国联证券研报认为，当前消费行业性价比逐步显现，布局正当时。估值方面，当前消费行业估值分位数有所回落，部分消费子行业如食品加工、物流、家居等已处于估值历史底部。当前消费行业估值或已回归合理水平。从企业盈利的角度来看，大消费板块今年净利润预测均位居前列，叠加近期消费政策频频出台，部分细分行业盈利预期有所上调。

北上资金大举买入大消费股 低估值稳增长股出炉

证券时报·数据宝统计，大消费概念指数成份股共有55家。7月以来，概念股普遍上涨，平均上涨4.45%，其中，山西汾酒、百济神州-U、泸州老窖、长安汽车涨幅居前。

7月以来，北上资金大举净买入贵州茅台、比亚迪、五粮液、美的集团等龙头股，其中贵州茅台买入超70亿元。单周来看，上周北向资金净流入A股最多的个股分别为贵州茅台、宁德时代、五粮液，其中大消费股贵州茅台成为“吸金王”，周内北向资金买入超50亿元。另外，五粮液和比亚迪北上资金净买入分别为19.02亿元、11.3亿元。

业绩上来看，17股已公布上半年业绩预告或半年报，其中1家预计扭亏为盈，14家预增，报喜比例近九成。玲珑轮胎预增幅度最高，预计上半年净利润5.2亿元到6亿元，同比增加373%到445%。

估值来看，大消费概念指数动态市盈率27.67倍，位于历史分位点13.25%，低于历史中位值的33.87倍。概念股中共计30股滚动市盈率低于30倍，其中华域汽车、格力电器低于10倍。

低估值概念股中，按照5家以上机构一致预测，27股今明两年净利润均值有望增长，其中德业股份增速最高。股价方面，泰格医药股价有望涨幅近75%，目标上涨空间最大。

校对：廖胜超

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